جورج سوروس استراتيجية التداول بدف

جورج سوروس ترادينغ ستراتيغي بدف
انه واحد من أعظم التجار في العالم وأصبح أسطورة عندما، رهان صندوق الكم ضد الجنيه البريطاني وكسر "بنك انكلترا". وهنا سوف ننظر في استراتيجية التداول والتقنيات، ويستند تداوله والحصول على بعض نصائح التداول، من واحدة من التجار الأكثر نجاحا في العالم.
نظرية الانعكاسية.
"أؤكد أن الأسواق المالية لا تعكس الحقيقة الكامنة بدقة؛ فإنها دائما تشوهها بطريقة أو بأخرى وتعثر التشوهات في أسعار السوق ".
جورج سوروس يرفض، فكرة التحليل الفني أن جميع الأساسيات تنعكس على الفور في السعر ومحتويات أن المستثمرين والتجار تشويه الأساسيات من قبل التحيزات الفردية. وهو يعارض الرأي القائل بأن أي تحليل تقني من أي نوع، يمكن التنبؤ بما سيحدث في المستقبل من خلال معرفة ما حدث في الماضي:
"الأسواق المالية عموما لا يمكن التنبؤ بها. لذلك يجب أن يكون المرء سيناريوهات مختلفة. الفكرة القائلة بأنك يمكن أن تتنبأ في الواقع بما سيحدث يتناقض مع طريقتي في النظر إلى السوق "
يرى أي سوق بما في ذلك أسواق الفوركس كما يقودها رأي المستثمر والتي لا يمكن أن يكون نموذجيا من الناحية الرياضية أو المتوقع:
"فقاعات سوق الأسهم لا تنمو من الهواء الرقيق. ولديهم أساس متين في الواقع، ولكن الحقيقة مشوهة بسوء الفهم "
تعلم التفكير في الحشد.
"الأسواق هي باستمرار في حالة من عدم اليقين والتدفق والمال يتم عن طريق خصم واضح والمراهنة على غير متوقع"
أي تاجر الفوركس ناجحة يعرف هذا صحيح. اقتباس حقا عن فن التداول يتعارض مع الحشد. كما يقول المثل القديم "عندما واضح لها، من الواضح خطأ". التجار يميلون إلى الاعتقاد الأخبار وهذا يشوه وجهة نظرهم من السوق أو زوج العملات تداولهم. يمكنك جعل الاتجاه المال التالية ولكن يتم حقا المال الكبير من قبل بشكل صحيح، إشارات التداول على أحداث غير متوقعة التي لا ينظر إليها من قبل التجار الآخرين وكان جورج سوروس تاجر رئيسي في القيام بذلك.
معاملة الاستثمار كعمل تجاري.
إذا كان الاستثمار هو مسلية، إذا كنت يلهون، وربما كنت لا تجعل أي أموال. الاستثمار الجيد مملة ".
الاستثمار الجيد هو مملة لأن عليك أن تنتظر للحصول على أفضل الفرص التجارية ومن ثم ببساطة عقد لهم مع أي مشاعر - ليس هناك متعة في القيام بذلك، والمتعة هي النتيجة النهائية للتداول الذي هو الربح في البنك. معظم التجار يمكن أن نتعلم من هذا لأن معظم التجارة إلى الكثير، ونريد أن نشعر الاندفاع الأدرينالين من التداول ولكن هذا يحصل فقط العواطف المعنية ويرى لهم تفقد.
كسب المال مع استراتيجية تداول العملات الأجنبية هو أيضا عن عدم العمل لساعات عديدة - إذا لم يكن هناك الصفقات حول ليست هناك حاجة للعمل. يجب أن تتداول فقط أفضل مجموعة أوبس وهذا الاقتباس يلخص مبدأ العامل الثابت v عامل ذكي، الذي يتاجر الأسواق:
"المشكلة معك، بايرون [بايرون وين - مورغان ستانلي]، هو أن تذهب إلى العمل كل يوم [والتفكير] يجب أن تفعل شيئا. أنا لا، فقط الذهاب للعمل في الأيام التي من المنطقي للذهاب إلى العمل. وأنا حقا تفعل شيئا في ذلك اليوم. ولكن تذهب إلى العمل وتفعل شيئا كل يوم، وكنت لا تدرك عندما يكون يوما خاصا "
إدارة الأموال والخسائر.
"وبمجرد أن ندرك أن الفهم غير الكامل هو حالة الإنسان ليس هناك عار في الخطأ، إلا في فشل في تصحيح أخطائنا"
إدارة الأموال هي مفتاح طويل الأجل لتحقيق الأرباح - إذا كنت ترغب في كسب المال، تحتاج إلى إدارة الصفقات الخاصة بك خاسرة والتأكد من أنك تحافظ على الإنصاف وهذا يعني عدم أخذ الخسائر شخصيا. معظم التجار في نهاية المطاف أخذ الخسائر شخصيا ويشعر فشلها داخلها أو أنها تخصيص وغضب من السوق. فبدلا من أن يكونوا عاطفيين عن خسائرهم، يجب عليهم ببساطة رؤيتهم كطريق لتحقيق أرباح طويلة الأجل. سيكون لديك خسائر لأن السوق بطبيعتها، وسوف تعطيهم لك حتى مجرد اتخاذها والتأكد من أنك لا تدع لهم نفاد السيطرة.
جورج سوروس كان لديه بعض الخاسرين الضخمة ولكن هذا لا يهم، إلى أي تاجر جاد لأنه طالما الصفقات الفائزة الخاصة بك أكبر من الصفقات الخاسرة الخاصة بك، سوف كسب المال على المدى الطويل.
التقنيات المتقدمة وأنظمة التداول المعقدة.
"لسوء الحظ، كلما زاد تعقيد النظام، كلما زادت مساحة الخطأ".
أي شخص يعتقد جورج سوروس يستخدم نظام تجاري معقد، تحتاج فقط قراءة الاقتباس أعلاه لنرى انه لا. والسبب في ذلك هو عند تداول الفوركس أو أي سوق استثمار أخرى نتعامل مع الفوضى - وليس النظام. التداول في الأسواق ليس له علاقة بأسرار من الداخل أو صيغة محددة يمكن أن تفوز طوال الوقت دون أي خسائر. التداول بنجاح هو كل شيء عن مراقبة الواقع على الرسم البياني ورؤية، كل حالة فريدة من نوعها وتتفاعل مع ما تراه:
"إن اتخاذ قرار استثماري يشبه صياغة فرضية علمية وتقديمها إلى اختبار عملي. والفرق الرئيسي هو أن الفرضية التي تكمن وراء قرار استثماري تهدف إلى كسب المال وعدم إنشاء تعميم صالح عالميا ".
تعلم التفكير في التداول الخاص بك ولا تثق، أي حكم آخر ولكن الخاصة بك. إذا كان لديك مجموعة بسيطة من قواعد التداول وثقة في حافة أنظمة التداول الخاصة بك عبر السوق، يمكنك تطبيقها مع الانضباط والتمتع بالنجاح.
"كيف جيدة الأسواق في التنبؤ التطورات في العالم الحقيقي؟ قراءة السجل، من اللافت للنظر عدد المصائب التي توقعت لم تتحقق في الواقع. الأسواق المالية تتوقع باستمرار الأحداث، سواء على الجانب الإيجابي أو السلبي، والتي لم تتحقق بالضبط لأنها كانت متوقعة "
إذا كنت تريد أن تكون ناجحة في تداول العملات، تحتاج إلى فهم عدم الرهان على التجارة واضحة أو التجارة التي يشعر سهلة - عملك هو العمل على ما التجار الآخرين سوف تفعل، إلى أقصى حد من قدرتك والرد على الطريقة التي التجارة. سوروس في نظريته من الانعكاسية، يعطينا منهجية التي في رأيي، يعطينا فهم أكبر لحركة السوق. إذا كنت تدرس النظرية وجميع الاقتباسات أعلاه، يمكنك دمج النظرية والنصائح التداول بسيطة أعلاه ودمجها، في الاستراتيجية الخاصة بك وتحقيق أرباح أكبر.

23 استثمار دروس من جورج سوروس.
كان الناس في مورغان كريك إدارة رأس المال نوع بما فيه الكفاية للسماح لي أن أشاطركم مقتطفات من الاستعراض الفصلي والتوقعات، تأليف الرئيس التنفيذي لشركة غزير مارك يوسكو. بعضكم سوف تعترف مارك من آخر قمة كيسي للبحوث. وحضر الحضور العرض الثاقبة وعاطفي عن أين في العالم أفضل الفرص الاستثمارية هي اليوم. إذا كنت لم تكن مألوفة مع مارك، كان رئيس جامعة الوقف من جامعة كارولينا الشمالية و رسكو؛ ق قبل تأسيس مورغان كريك.
في ما يلي، مارك يناقش أهم الدروس التي تعلمها من المستثمر الأسطوري جورج سوروس. لها جولة القوة في نظرية الاستثمار. في نهاية المقتطف، ستعثر على رابط إلى تقرير Q4 الكامل. أنا أشجعكم على قراءة كل شيء، وخاصة مارك & [رسقوو]؛ لدكو؛ عشرة مفاجآت & رديقو؛ لعام 2018.
مدير تحرير تقرير كيسي.
ريفلكسيفيتي: ذي فيرتيس & أمب؛ ذي فيسيوس.
من قبل مارك يوسكو، مؤسس، الرئيس التنفيذي، ورئيس قسم المعلومات، مورجان كريك إدارة رأس المال.
نظرا لمصادفة من التقويم، وأنا أكتب رسالتي Q4 كل عام خلال أسبوع سوبر بول والضجيج المحيطة الحدث قدمت الإلهام في السنوات السابقة لموضوع الرسالة. هذا العام، ونحن نأخذ قسط من الراحة من التشابه لكرة القدم للحديث عن أداء مفب يستحق في الأعمال الاستثمارية التي قدمت الكثير من اللؤلؤ من الحكمة (والفلسفة قليلا) على مر السنين التي يمكننا تطبيقها على البيئة الاستثمارية الحالية.
ويعتبر جورج سوروس على نطاق واسع واحدة من المستثمرين البارزين في عصرنا بعد تجميع سجل حافل على مدى أربعة عقود من 1969 إلى 2009. وهذا هو، دون شك، قاعة المشاهير المواد. وبالنظر إلى أن هناك ببساطة أن العديد من المستثمرين الذين لديهم سجلات المسار من هذه المدة، فمن الصعب إجراء مقارنات مباشرة على الإطلاق، وجعل المقارنات عبر عقود صعبة بسبب بيئات اقتصادية وسوقية مختلفة جدا التي توجد من عقد إلى عقد.
ولكن هناك مستثمر واحد كان في السوق طوال الوقت كما سوروس ولها في الواقع سجل حافل أننا يمكن أن تكدس جنبا إلى جنب للحصول على بعض المنظور. وأغلق وارن بفيت شراكته الخاصة (ببل) إلى العاصمة الجديدة في عام 1966، وبحلول عام 1969، انتقلت إلى تشغيل كصندوق مغلق يدعى بيركشاير هاثاواي.
على مدى 41 عاما من 1969 إلى 2009، لدينا بيانات جيدة عن سوروس مقابل بركشير (بفضل فيريان ألين فيhedgefund الذي جمع المعلومات وحساب العائد) والنتائج ليست قصيرة من المدهش. وقد زاد وارن من ثروته خلال تلك الفترة بنسبة مذهلة بلغت 21.4٪ (أي أكثر من ضعف العائد على S & أمب؛ P 500 خلال الفترة)، وكان من شأنه تحويل الاستثمارات إلى 10.000 مليون جنيه استرليني إلى 28.4 مليون يورو. ولكن سوروس كان أفضل، حيث تفاقم بنسبة 26.3٪. هذا لا يبدو مثل هذا الفرق الكبير، ولكن من خلال معجزة من تفاقم على المدى الطويل، أن & # 36؛ 10،000 الاستثمار الأصلي سيكون يستحق غير عادية & # 36؛ 143.7 مليون.
إن إحدى وأربعين عاما هي فترة طويلة للالتزام باستراتيجية واحدة، ومن الواضح أن عددا قليلا جدا من المستثمرين استفادوا تماما من أي من هذه السجلات الثلاثة. تفترض الأرقام أن كنت إعادة استثمار جميع أرباح الأسهم، لا تأخذ أي توزيعات، واستثمرت في البداية وبقيت استثمرت حتى النهاية. ولكن هذا صعب.
كما قال المشغل الأسهم الشهيرة جيسي ليفرمور مرة واحدة، ودقوو]؛ لم يكن تفكيري الذي جعل المال الكبير بالنسبة لي، كان دائما يجلس. & رديقو؛ فهم جيد تماما أن معظم المستثمرين يكسبون سوى جزء صغير من ما هو متاح في أي استراتيجية الاستثمار، وتقول الرياضيات بسيطة أن جزءا من أداء جورج أو وارن's هو أعلى بكثير من جزء من أداء S & أمب؛ P 500.
مع ذلك، لقد جمعت مجموعة من & لدكو؛ سوروسيسمز & رديقو؛ من مصادر مختلفة على مر السنين، وقد تغرد العديد منهم بشكل فردي لتقديم نظرة ثاقبة على حدث معين أو فرصة في السوق، ولكن لهذه الرسالة لقد اخترت المفضلة لدي (العديد من خلاصة وافية كبيرة من 50 من جورج أفضل في التفكير ) لمناقشة فلسفة سوروس من ريفلكسيفيتي وجعل القضية لماذا من المهم جدا للمستثمرين لفهم، لا سيما اليوم.
التفكير مثل جورج.
جوهر سوروس و [رسقوو]؛ والتفكير في الاستثمار ينبع من فكرة أن هناك تفاعل في اتجاهين بين المعرفي (كيف نفهم البيئة التي نتفاعل بها) والتلاعب (كيف نغير البيئة التي نتفاعل فيها). وفي جوهره، افترض أن الإجراءات التي نتخذها تتأثر بكيفية تصورنا للبيئة، التي يتأرجحها التحيز أو نقص المعلومات. ثم تؤثر إجراءاتنا على البيئة، والتي تغير وجهة نظرنا اللاحقة للبيئة في حلقة ردود الفعل التي لا نهاية لها. ومن شأن مفهوم التطور أن يؤدي إلى دورات مستمرة ومتقوية ذاتيا (فاضلة وشرسة) على السواء يمكن أن يفسر دورات الازدهار / التمثال التي لوحظت في الأسواق المالية.
ويستند مبدأ الانعكاسية هذا إلى بناء الأسواق التي تميل إلى اختلال التوازن، بدلا من التوازن، لأن تصرفات المشاركين مبالغ فيها بسبب تحيزاتهم أو مفاهيمهم الخاطئة حول السوق نفسه وأفعالهم اللاحقة ثم تغيير تقييم تلك الأسواق التي يزيد من تلك التحيزات في حلقة التغذية المرتدة ذاتية التعزيز.
سوروس لا يفكر في الكلام عندما يقول: & لدكو؛ مفهوم التوازن العام لا علاقة له بالعالم الحقيقي (وبعبارة أخرى، الاقتصاد الكلاسيكي هو ممارسة في عقم). & رديقو؛ ونظرا لسجله الحافل بتوليد عائدات زائدة، فإنه من الصعب دحض منطقه. وعند التفكير في هذه النقطة، يمكن أن تكون الفرضية الأساسية هي أن الفلسفة الأساسية التي يعتمدها المستثمر يمكن (بطريقة انعكاسية) أن تزيد في الواقع من احتمال تحقيق عوائد فائضة بمرور الوقت. على غرار كيف لاعب غولف بارز يزيد من احتمالات ضرب محركات الأقراص الثابتة باستمرار من خلال تصور ضرب أسفل منتصف الممر مقدما، في حين أن دوفر شرائح باستمرار في الغابة عن طريق القلق حول تشريح في الغابة لأنها تعالج الكرة. إذا كنا نعتقد أننا سوف كسب عائدات الزائدة من خلال فهم الطبيعة الدورية للأسواق وردود الفعل استجابة للمشاركين و [رسقوو]؛ يمكن أن نستغل تلك الفرص على نحو أكثر فعالية بدلا من استغلالها.
السعر هو كذاب.
عندما تحدث جون بوربانك من باسبورت كابيتال في حدث إيسيو لدينا، كان عنوان خطابه & لدكو؛ السعر كاذب، & رديقو؛ وهو مفهوم يتصوره سوروس عندما يقول، & لدكو؛ الرأي المقبول عموما هو أن الأسواق هي دائما على حق، وهذا هو، أسعار السوق تميل إلى خصم التطورات المستقبلية بدقة حتى عندما يكون من غير الواضح ما هي تلك التطورات. أبدأ مع وجهة النظر المعاكسة. وأعتقد أن أسعار السوق دائما خاطئة بمعنى أنها تقدم وجهة نظر منحازة للمستقبل. & رديقو؛ البناء هنا هو أنه في العالم الانعكاسي، حيث الأسواق تميل ليس نحو التوازن ولكن نحو اختلال التوازن، والسعر الحالي للأمن ليس انعكاسا لدكو؛ القيمة العادلة & رديقو؛ كما فرضية الأسواق الفعالة سيكون لنا أن نعتقد، وإنما هو مؤقت & لدكو؛ قيمة غير عادلة & رديقو؛ يقودها الفاضلة، أو الحلقة، دورات إنشاؤها من قبل المشاركين في السوق و [رسقوو]؛ والمفاهيم الخاطئة، وما يترتب على ذلك من إجراءات جماعية غير ملائمة تأتي من المشاركين الذين يتصرفون على تلك المفاهيم الخاطئة.
ويمكن رؤية مثال مثالي لهذه الظاهرة في ذروة سوق الأسهم في مارس من عام 2000 عندما كان لدى المستثمرين فكرة خاطئة جماعية عن قيمة شركات التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وسيسكو (وغيرها الكثير من الأسماء الأكثر شهرة.) فقط لبعض من وجهة نظر لماذا السعر واضح كذاب، وسوف يستغرق سوروس ما يقرب من 25 عاما إلى مجمع & # 36؛ 1 في & # 36؛ 286، بوفيه تحتاج 29 عاما، وإذا كان علينا أن ننتظر لمتوسط ​​العائد في S & أمبير؛ P 500، وسوف يستغرق ما يقرب من 60 عاما. كان سوروس على حق (كالمعتاد) وكان سعر السوق كسكو خاطئا، تحطمت فقاعة التكنولوجيا، والمستثمرين مثل سوروس تنظيفها قصيرة تلك الشركات، واليوم، بعد 15 عاما، لا تزال الأسهم كسكو أسفل 65٪ من هذا التقييم الذروة. لإظهار ريفليكسيفيتي في العمل، وليس واحدا من 37 محللي وول ستريت في ذلك الوقت سيسكو تصنيف أي شيء أقل من لدكو؛ شراء & رديقو؛ أو & لدكو؛ شراء قوي & رديقو؛ (وليس & لدكو؛ امسك & رديقو؛ أو & لدكو؛ بيع & رديقو؛ في أي مكان أن ينظر إليه) في ذروة دقيقة في الأسهم، وهو سهم من شأنه أن ينخفض ​​أساسا تقريبا في خط مستقيم للعقد المقبل ونصف.
يتحدث سوروس على وجه التحديد عن التحدي المتمثل في التصورات الخاطئة عندما يقول، & لدكو؛ على بينة من ريفليكسيفيتي، حقا، أنا غالبا ما تطغى عليها الشكوك. أنا دائما على الساعة، ويجري على بينة من المفاهيم الخاطئة الخاصة بي، أن تدرك أن أنا & [رسقوو]؛ م تعمل على المفاهيم الخاطئة وبحثا باستمرار لتصحيحها. المفاهيم الخاطئة تلعب دورا بارزا في وجهة نظري للعالم. & رديقو؛ والحقيقة هي أننا لن نملك أبدا معلومات كاملة.
ولكون البشر يتصرفون باستمرار على مفاهيمهم الخاطئة، تقول ريفليكسيفيتي أن تلك الإجراءات تبدأ بعد ذلك بتشويه الأسواق المالية نفسها، مما يؤثر بالفعل على الأساسيات الفعلية للأسواق نفسها. يقول سوروس & لدكو؛ أدعي أن الأسواق المالية لا تعكس الواقع الكامن بدقة؛ فإنها تشوهها دائما بطريقة أو بأخرى وتعثر التشوهات في أسعار السوق. ويمكن لهذه التشوهات، في بعض الأحيان، العثور على طرق للتأثير على الأساسيات التي من المفترض أن تعكس أسعار السوق. مرة أخرى يمكننا أن ننظر إلى فقاعات التكنولوجيا (2000 ومرة ​​أخرى في عام 2017) لنرى كيف يعمل هذا النمط الانعكاسي. ومع ارتفاع أسعار الأسهم في قطاع التكنولوجيا، تبدأ تصورات المستثمرين بشأن التأثير المحتمل لتلك التكنولوجيات (والشركات) في النمو بشكل هائل. كما ينتشر الهوس، يجذب المزيد من المال لهذه الصناعة ويرتفع سعر الأسهم بمعدل متزايد.
وقد وصف سوروس كيف يمكن لهذه الدورة الحميدة تؤدي إلى فقاعات السوق، مدفوعا ريفليكسيفيتي: & لدكو؛ فقاعات سوق الأسهم دون & نبسب؛ ر تنمو من الهواء الرقيق. ولديهم أساس متين في الواقع، ولكن الحقيقة مشوهة بسوء الفهم. وتتألف كل فقاعة من اتجاه يمكن ملاحظته في العالم الحقيقي ومفهوم خاطئ يتعلق بهذا الاتجاه. العنصرين تتفاعل مع بعضها البعض بطريقة انعكاسية. & رديقو؛
واحدة من أكثر انعكاسات مباشرة من ريفليكسيفيتي في الأسواق التي وجدت سوروس في عمله هي العلاقة بين الائتمان والضمانات. وقال: "لقد جعلت اكتشافين رئيسيين في سياق الكتابة: واحد هو علاقة انعكاسية بين الائتمان والضمانات، يمكن أن فعل الإقراض تغيير قيمة الضمان، والآخر هو العلاقة الانعكاسية بين المنظمين والاقتصادات التي تنظيم وردقوو]؛ فقاعة الإسكان التي تم إنشاؤها في الولايات المتحدة في منتصف 2000s كانت دراسة حالة في كيفية التوسع في الائتمان (الدكتور غرينسبان تشجيع الجميع للحصول على الرهون العقارية أكبر) يمكن أن تغير بشكل مفاجئ قيمة للضمانات التي يتم إقراض ضد. وازدادت أسعار المساكن ارتفاعا متزايدا مع زيادة توافر الائتمان زاد الطلب على المنازل من خلال جلب عدد أكبر من المشترين إلى السوق. فقط في وقت لاحق لم فجر على المستثمرين أن المشترين المتزايدة كانت تسمى & لدكو؛ الفرعية رئيس و رديقو؛ لسبب ما، ولم يكن من المرجح أن تسدد تلك القروض كما كان المقترضون الرئيسيون تاريخيا. مرة أخرى، كان للمشاركين في السوق واقعهم (الأسعار يجب أن ترتفع مع ارتفاع الطلب) تغيرت من خلال سوء فهم أن جميع المشترين المنازل كانت متساوية في الجودة والمتانة.
سوروس يذهب إلى القول أن & لدكو؛ القيم النقدية لا تعكس ببساطة حالة الشؤون في العالم الحقيقي؛ التقييم هو عمل إيجابي يؤثر على مجرى الأحداث. ترتبط الظواهر النقدية والحقيقية بطريقة انعكاسية؛ أي أنها تؤثر على بعضها البعض بشكل متبادل. وتظهر العلاقة الانعكاسية بوضوح أكبر في استخدام الائتمان وإساءة استخدامه. ومن الائتمان أن الأمور، وليس المال (وبعبارة أخرى، نقدية هي أيديولوجية كاذبة). & رديقو؛ وبينما استمر تقييم المنازل في الارتفاع، كان هناك استجابة انعكاسية من قبل المقترضين للوصول إلى منازل أكبر (الأسعار يمكن أن ترتفع فقط، وفرصة أكبر لتحقيق أرباح ضخمة)، الأمر الذي يزيد من الطلب على الائتمان. وبما أن البنوك لم تعد قادرة على الاحتفاظ بمخاطر كبيرة على ميزانياتها العمومية، فإنها وجدت طرقا لتوريق القروض وتوزيع المخاطر على المشاركين الآخرين في السوق. هذا الحكم من الأوراق المالية الجديدة خلق استجابة انعكاسية أخرى في إنشاء برك الاستدانة من هذه & لدكو؛ آمنة & رديقو؛ (أو ما شابه أن النماذج كانت آمنة) والتي سمحت للبنوك بمواصلة توسيع أنشطتها الإقراضية. ثم بدأ الجزء الثاني من اكتشاف سوروس في اللعب حيث أن المنظمين خففوا بشكل تدريجي من قواعد إنشاء وتوزيع وتقييم هذه الأوراق المالية، مما أدى إلى زيادة الطلب، ودورة حميدة وضعت في سق. وبإمكان البنوك أن تحتفظ بمبالغ غير محدودة من هذه الأوراق المالية في غياب مخاطر السوق إلى السوق، بينما ينطبق اقتباس آخر من سوروس هنا، حيثما يكون هناك تعارض بين المبادئ العالمية والمصلحة الذاتية، من المرجح أن تسود المصلحة الذاتية. وأوضح أن المبدأ العالمي الذي يقضي بأن تكون هناك علاقة بين خطر الخسارة وتقديم قروض جديدة قد تجاوزها المصلحة الذاتية الناشئة عن تقديم أكبر قدر ممكن من القروض لتوليد رسوم مرتفعة، مع العلم بأنه يمكن بيع المخاطر إلى مستثمرين آخرين عن طريق التوريق (" وخلق المزيد من الرسوم والمزيد من المصلحة الذاتية).
في ظل التدافع الجنون لخلق القروض خلال المرحلة النهائية من فقاعة الإسكان، أنشأت الحكومة بيئة خالية من المال بشكل أساسي من خلال السماح للوكالات الكبرى، فاني ماي وفريدي ماك (أو فوني و فرودي، كما أشير في كثير من الأحيان بمودة لهم) ، لتوريق القروض إلى الجزء السفلي من مخاطر برميل مع شروط مجنونة مثل أي أموال أسفل و منخفضة بشكل لا يصدق & لدكو؛ دعابة و رديقو؛ اسعار الفائدة. سوروس لديه تعليق ينطبق هنا أيضا: & لدكو؛ عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة لدينا شروط فقاعات الأصول لتطوير. عندما المال هو حر، المقرض العقلاني سوف تبقي على الإقراض حتى لا يكون هناك أحد آخر لإقراض. & رديقو؛ هذا هو بالضبط ما حدث، استنفذ المقرضون مجموعة المقترضين، بدأ تأثير انعكاس الطلب المتزايد الذي دفع الأسعار أعلى إلى التراجع، وتحولت الدورة الفاضلة بشكل كبير (كما تفعل دائما في نهاية المطاف) إلى حلقة مفرغة أدت إلى الأزمة المالية العالمية و تلك البنوك نفسها التي جعلت جميع القروض غير المصرح بها سحقها خسائر فادحة ثم، مرة أخرى، ما كانت & لدكو؛ الجماهير & رديقو؛ تفعل في الذروة؟ لماذا، بطبيعة الحال، كانوا تحميل على أموال المؤشر، التي كانت تحميل ما يصل على الأكثر قدرا (في الأزياء الانعكاسية الكلاسيكية)، والبنوك والمالية؛ وذلك عندما هبطت سيتي وبوفا (95٪) وانخفضت فوني وفرودي (99٪)، والمستثمرين تعلموا، مرة أخرى، أن الثمن كذاب.
ماذا أفعل؟ اعترف الأخطاء الخاصة بك.
إن الانعكاسية متجذره في عدم اليقين، وهذا هو عدم اليقين الذي يؤدي إلى المفاهيم الخاطئة الدرامية من المشاركين في السوق الذين يدفعون الأسواق إلى أقصى الحدود، مما أدى إلى الازدهار والكساد كنا جميعا على مر السنين. سوروس لديه اعتقاد مهم يتعلق بهذا البناء، أن & لدكو؛ الأسواق المالية عموما لا يمكن التنبؤ بها. حتى أن واحد يجب أن يكون سيناريوهات مختلفة & # 8230؛ الفكرة التي يمكن أن تتوقع في الواقع ما يحدث ليتناقض مع طريقتي في النظر في السوق. & رديقو؛ ويقولون إن المخاطر تحدد المزيد من الأشياء التي يمكن أن تحدث أكثر مما سيحدث، وقال إن فكرة أن أي شخص يمكن أن يختار باستمرار أي من النتائج التي لا تعد ولا تحصى في الأسواق المالية على مر الزمن كانت حماقة.
وعلى الرغم من التحدي المتمثل في تقسيم المستقبل، فإن استراتيجيته الاستثمارية لا تتمثل في عدم القيام بأي شيء (خوفا من الخطأ). بل على العكس من ذلك، سيقر بعدم اليقين، فضلا عن التحيزات الخاصة به والمفاهيم الخاطئة، واتخاذ القرارات والاستثمارات بجرأة. يقول بوضوح واضح، & لدكو؛ كنت قد حصلت على اتخاذ القرارات على الرغم من أنك تعرف أنك قد تكون خاطئة. لا يمكنك أن تكون مخطئا، ولكن من خلال كونك على بينة من عدم اليقين، فإنك أكثر عرضة لتصحيح أخطائك من المستثمر التقليدي. & رديقو؛ ثم يذهب إلى شرح لماذا من الصعب جدا بالنسبة لمعظم المستثمرين للاعتراف عندما تكون خاطئة، لقبول أنهم ارتكبوا خطأ، وتصحيح الخطأ قبل أن ينمو إلى خطأ أكثر تكلفة. لقد كنت محظوظا للتفاعل مع العديد من أفضل المستثمرين في العالم، للحديث عن استراتيجياتهم الاستثمارية، وكلهم يتحدثون عن القدرة على الحد من الخسائر عند ارتكاب خطأ. سوروس، كما هو الحال دائما، يفكر في مفهوم مع منظور فلسفي: & لدكو؛ مرة واحدة ندرك أن فهم ناقصة هو حالة الإنسان ليس هناك عار في كونها خاطئة، إلا في فشل لتصحيح أخطائنا. & رديقو؛
إن ارتكاب الأخطاء كمستثمر أمر لا مفر منه، ولكن الإخفاق في تصحيح أخطائك أمر لا يمكن التغاضي عنه، ويمكن في أسوأ الظروف أن يكون كارثيا على ثروتك. وقد ذكر سوروس أيضا بشكل واضح جدا لماذا هذا المفهوم هو ربما المفهوم الأكثر أهمية في الاستثمار في قوله & لدكو؛ أنا & [رسقوو]؛ م الغنية فقط لأنني أعرف عندما أنا و [رسقوو]؛ م الخطأ. لقد نجت أساسا من الاعتراف بأخطائي. أنا غالبا ما تستخدم للحصول على الظهر بسبب حقيقة أنني كنت مخطئا. كلما كنت على خطأ لديك للقتال أو اتخاذ رحلة. عندما اتخذت القرار، ذهبت آلام الظهر بعيدا. & رديقو؛
خطأ يعني أنك تفقد المال. فقدان المال يعني أنك تآكل قوة تفاقم، ونظرا لسجل حافل على المدى الطويل جورج و رسكو؛ s مذهلة على المدى الطويل من تفاقم، وقال انه بوضوح لم يبق في ألم طويل جدا. يمكنك مركب في 26.3٪ (لأي فترة، ناهيك عن 41 عاما) إذا كنت لا تعرف أخطائك واتخاذ إجراءات سريعة وحاسمة لتصحيح الأخطاء الخاصة بك. بيتر لينش كان مشهورا لقوله إن أفضل طريقة لكسب المال هي لدكو؛ دع الزهور تنمو وسحب الأعشاب الضارة و رديقو؛ (طريقة أخرى للقول إصلاح أخطائك). والمشكلة هي أن معظم المستثمرين يفعلون العكس، فإنها تسحب الزهور في أول علامة على تحقيق الربح والسماح لهم الأعشاب تنمو لأنهم فخورون جدا أن نعترف أنهم مخطئون أو عنيد جدا في الرغبة في إظهار للعالم أنهم حق.
نمط سوروس.
في وصف شركته، وقال سوروس، & لدكو؛ ونحن نحاول للقبض على اتجاهات جديدة في وقت مبكر وفي مراحل لاحقة نحاول اللحاق الانتكاسات الاتجاه. ولذلك، فإننا نميل إلى استقرار السوق بدلا من زعزعة استقراره. نحن لا نفعل ذلك كخدمة عامة. هو أسلوبنا من كسب المال. & رديقو؛ ومن الواضح جدا أن هدفه هو استخراج الإيجارات الاقتصادية (كسب المال) من خلال الاستفادة من الأخطاء الجماعية للمشاركين في السوق واسعة بعد دورات الازدهار / التمثال. يشتري هؤلاء المشاركون باستمرار ما يرغبون في أن يشتروا ويبيعوا ما هم على وشك الحاجة إليه (مثل أولئك المستثمرين الذين يبيعون صناديق التحوط اليوم لمطاردة العائدات الساخنة التي حققها المؤشر على مدى السنوات الخمس الماضية). واحدة من بلدي يقتبس سوروس المفضلة الشخصية هو أن & لدكو؛ فإنه لا يتبع أن المرء يجب أن تذهب دائما ضد الاتجاه السائد. بل على العكس من ذلك، فإن معظم الوقت يسود الاتجاه؛ فقط في بعض الأحيان يتم تصحيح الأخطاء. في معظم الأحيان نحن معاقبة إذا ذهبنا ضد هذا الاتجاه. فقط في نقطة انعطاف ونحن مكافأة. & رديقو؛ في كثير من الأحيان الناس تسمية بشكل غير صحيح المستثمرين كبيرة كما كونتراريانز، أو النسور، ويعتقدون انهم ببساطة وضع في انتظار بعض خلع كبير والانقضاض، ولكن سوروس يقول أن الجزء الأكبر من العائدات تأتي من الجلوس بصبر (كلمة جيسي ليفرمور مرة أخرى) وركوب الاتجاهات نحو التطرف التي تخلقها العملية الانعكاسية في الأسواق. معظم المستثمرين يغيبون عن معظم المكاسب المتاحة في الاتجاه لأنها تشك في استمرار الانعكاسية والتكرار النسبي الذي يتم تصحيح الأخطاء الجماعية.
الآن، على وجه التحديد لأن الاتجاهات سوف تذهب إلى أقصى الحدود، فمن الأهمية بمكان أن تكون على اطلاع على نقاط انعطاف وتكون على استعداد لعكس موقفكم. يصف سوروس هذه الطريقة: & لدكو؛ هذا الخط المنطقي يقودني للبحث عن الخلل في كل أطروحة الاستثمار. أنا قبل المنحنى. أنا احترس من علامات تيلتال أن الاتجاه قد تكون استنفدت. ثم أنا فك الارتباط من القطيع والبحث عن أطروحة الاستثمار مختلفة. & رديقو؛ استمرار & لدكو؛ الشيطان & رسكو؛ ق & رديقو؛ نهج يحافظ على الانضباط لعدم الوقوع في الحب مع الفكرة الخاصة بك أو تحليل والسماح للسوق اقول لكم عندما حان الوقت لتعديل فرضيتكم.
يصف سوروس إحدى الطرق لمعرفة متى يتم استنفاد الاتجاه، كما أن التقلب على المدى القصير هو الأكبر في نقاط التحول ويتناقص مع تطور الاتجاه. وبحلول الوقت الذي تم تعديل جميع المشاركين، وقواعد اللعبة تتغير مرة أخرى. & رديقو؛ يتم إنشاء التقلب عندما المستثمرين دون قناعة لا يمكن أن تعقد موقفهم كما يبدأ الاتجاه للتغيير. إن الأوائل من الاتجاه هو الأكثر دراية ولها أكبر أفق زمني، لذلك هم قادرون على عقد من خلال الصعود والهبوط العادية التي تحدث في الأسواق. مع نضوج الاتجاه، فإن المتأخرين، الذين ببساطة مطاردة الأداء الماضي، لديهم قناعة صغيرة في هذا الاتجاه، ويمكن أن تهتز بسهولة عندما يبدأ المستثمرون الأصليون في أخذ الأرباح والمضي قدما. وهذا المستوى المرتفع من التقلبات هو في الواقع علامة واضحة على نقاط التحول (صعودا وهبوطا) في أسواق الاستثمار. أحد أهم أسباب ذلك هو أن الجزء الأكبر من رأس المال الاستثماري يسيطر عليه المؤسسات الكبيرة ويصف سوروس المشكلة بشكل جيد جدا في قوله: إن المشكلة مع المستثمرين المؤسسيين هي أن أدائهم يقاس عادة بالمقارنة مع مجموعة نظرائهم وليس من خلال مقياس مطلق. وهذا يجعلهم أتباع الاتجاه بالتعريف. & رديقو؛ هذا الاتجاه بعد السلوك يؤدي إلى تفاقم العملية الانعكاسية ويؤدي إلى أعلى مستوياته وأدنى مستوياته المنخفضة، مما يؤدي إلى عوائد إجمالية أقل لمتوسط ​​المستثمر والمؤسسات كمجموعة، ولكن أيضا يؤدي إلى عوائد ممتازة حقا للمستثمرين مثل سوروس الذين يفهمون الانعكاسية ويكون الانضباط لاتخاذ الجانب الآخر من هؤلاء المستثمرين على المدى القصير و [رسقوو]؛ الحركات.
الدرس النهائي.
الدرس الأخير من سوروس يشبه إلى حد بعيد الدرس الذي كتبناه قبل بضعة أرباع في #NotDifferentThisTime على حكمة السير جون تمبليتون الذي قال إن المستثمرين سوف يسألونه دائما أين هو أفضل مكان للاستثمار، وقال انه سوف الرد عليها أن هذا هو بالضبط السؤال الخاطئ وأنه ينبغي بدلا من ذلك أن يسأل أين هو الأكثر بائسة؟ الاستثمار حيث الأشياء جيدة ومريحة سوف تسفر باستمرار عوائد متواضعة. ليس عائدات سيئة، فقط ليس عوائد كبيرة. لقد قلت في كثير من الأحيان أنه إذا كنت جعل الاستثمار وتشعر موافق، سوف تجعل عودة موافق. إذا كنت تشعر جيدة، وسوف تفقد على الأرجح المال. وإذا كنت تشعر قليلا كسي، سوف المرجح كسب المال.
يقول سوروس بشكل مختلف قليلا في ذلك & لدكو؛ والأسوأ يصبح الوضع، وأقل يستغرق لتحويل حولها، وأكبر رأسا على عقب. & رديقو؛ وجهة نظره تتماشى تماما مع السير جون، أو مع أرجون ديفشا في الكائنات المعدلة وراثيا الذي يقول & لدكو؛ يمكنك جعل أكبر قدر من المال عندما تذهب الأمور من فظيعة حقا إلى مجرد سيئة. سوروس و [رسقوو]؛ النقطة هي أنه بمجرد أن تصبح الأمور سيئة حقا ودفعت عملية الانعكاسية الاتجاه إلى أقصى الحدود، وأدنى تغيير في التصور يمكن أن تتحول المد وأكبر هذه الخطوة ستكون على الجانب الآخر. جورج لا تضيف تصفيات الزوجين هنا في قوله أن & لدكو؛ للأسف، وأكثر تعقيدا النظام، وزيادة غرفة للخطأ. أصعب شيء للحكم هو ما هو مستوى المخاطر آمنة. & رديقو؛ والأسواق هي نظم ضخمة معقدة التكيف (التي تميل إلى النقيض من عدم التوازن بفضل ريفليكسيفيتي) والتعقيد آخذ في الارتفاع بوتيرة متزايدة مع العولمة، والتمويل، والتوريق، تدخل البنك المركزي، وزيادة سرعة كل شيء من المعلومات نشرها على التداول. وتعني زيادة التعقيد خطر أكبر من الأخطاء وارتفاع تكاليف تلك الأخطاء؛ وبالتالي فإن الشيء الأكثر تحديا لتحديد، وفقا لسوروس، هو ما هو مستوى الخطر المناسب للمستثمرين لاتخاذ. ما يبدو أن هذه الأفكار النهائية يقول بصوت عال جدا هو أنه في عالم الاستثمار يزداد تعقيدا، وإدارة المخاطر والتخفيف من أهمية قصوى، أن القدرة على الاعتراف عندما كنت مخطئا في موقف والخروج مع خسارة صغيرة أمر بالغ الأهمية، والحفاظ على التركيز في مجالات القوة والخبرة وعدم الانزلاق إلى منطقة غير مألوفة أمر بالغ الأهمية، وأن فهم كيف أن بناء ريفليكسيفيتي يمكن أن تساعدنا على هيكلة المواقف بشكل أكثر فعالية للاستفادة من اتجاهات الاستثمار والاستفادة من اختلالات السوق. ونحن نعتقد أن الاستجابة للدروس المبينة أعلاه يمكن أن تساعد كل واحد منا قضاء المزيد من الوقت تتمتع الفاضلة وأقل وقت يعاقب من قبل الحلقة.
مقالات ذات صلة.
مقالات ذات صلة.
التالي سوبر السلع الأساسية هو هنا.
كيفية الربح من ميزة اي فون الأكثر ثورية بعد.
وهنا ما سوف تمزق في نهاية المطاف أكبر اقتصاد في العالم وبصرف النظر.
عن طريق الهاتف: 1-888-51-كيسي (602-445-2736 للاتصال دوليا)

جورج سوروس: فلسفة مستثمر النخبة.
وكان استثمار ألف دولار مع جورج سوروس في عام 1969، كان يستحق أكثر من 4 ملايين دولار حتى الآن.
وقد حقق مدير صندوق التحوط هذا عائدات سنوية كبيرة بعد رسوم اإلدارة. ويعرب المستثمرون عن تقديره لصندوق كوانتوم الرائد. على الرغم من العداء الذي ولدته تكتيكاته التجارية والجدل حول فلسفته الاستثمارية، قضى جورج سوروس عقود على رأس الطبقة بين المستثمرين النخبة في العالم. في عام 1981، اسمه مجلة المستثمر المؤسسي اسمه "أعظم مدير المال في العالم".
سوروس 'الفلسفة.
جورج سوروس هو مضارب على المدى القصير. انه يجعل الرهانات الضخمة، رفيع الاستدانة في اتجاه الأسواق المالية. ويعرف صندوق التحوط الشهير باستراتيجيته الكلية العالمية، وهي فلسفة تتمحور حول جعل الرهانات الضخمة في اتجاه واحد على تحركات أسعار العملات وأسعار السلع الأساسية والأسهم والسندات والمشتقات وغيرها من الأصول استنادا إلى تحليل الاقتصاد الكلي.
ببساطة، يراهن سوروس أن قيمة هذه الاستثمارات إما أن ترتفع أو تنخفض. هذا "مقعد من السراويل" التداول، استنادا إلى البحوث وتنفيذها على غريزة. يدرس سوروس أهدافه، مما يسمح لحركات الأسواق المالية المختلفة ومشاركيه بتملي تجارته. ويشير إلى الفلسفة الكامنة وراء استراتيجيته التجارية كالتجدد. وتتجنب النظرية الأفكار التقليدية لبيئة السوق القائمة على التوازن، حيث تعرف جميع المعلومات لجميع المشاركين في السوق، وبالتالي تتحول إلى أسعار. وبدلا من ذلك، يعتقد سوروس أن المشاركين في السوق أنفسهم يؤثرون بشكل مباشر على أساسيات السوق، وأن سلوكهم غير العقلاني يؤدي إلى ازدهار وكساد التي توفر فرص الاستثمار.
وتوفر أسعار المساكن مثالا مثيرا للاهتمام لنظريته في العمل. عندما يجعل المقرضون من السهل الحصول على القروض، والمزيد من الناس اقتراض المال. وبفضل المال في متناول اليد، يشتري هؤلاء الأشخاص المنازل، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على المنازل. ويؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار. وتشجع الأسعار المرتفعة المقرضين على تقديم المزيد من الأموال. فالمزيد من المال في أيدي المقترضين يؤدي إلى ارتفاع الطلب على المنازل، ودورة تصاعدية تصاعدية تؤدي إلى أسعار المساكن التي تم طرحها في الماضي، حيث تشير الأساسيات الاقتصادية إلى أنها معقولة. وكان لإجراءات المقرضين والمشترين تأثير مباشر على سعر السلعة.
الاستثمار على أساس فكرة أن سوق الإسكان سوف تعطل تعكس رهان سوروس الكلاسيكية. ومن شأن بيع أسهم بناة المنازل الفاخرة أو تخفيض حصص المقرضين الرئيسيين في الإسكان أن يكون استثمارا محتملا يسعى إلى تحقيق الربح عندما ينمو الطفرة الإسكانية.
الصفقات الكبرى.
جورج سوروس سوف نتذكر دائما بأنه "الرجل الذي كسر بنك إنجلترا". مضرب العملات المعروف، سوروس لا يحد من جهوده لمنطقة جغرافية معينة، بدلا من النظر في العالم بأسره عند البحث عن الفرص. في سبتمبر من عام 1992، اقترض مليارات الدولارات من الجنيه البريطاني وتحويلها إلى علامات ألمانية.
عندما تحطمت الجنيه، وسدد سوروس المقرضين على أساس الجديد، وانخفاض قيمة الجنيه، والجيب أكثر من 1 مليار دولار في الفرق بين قيمة الجنيه وقيمة العلامة خلال تداول يوم واحد. لقد حقق ما يقرب من 2 مليار دولار في المجموع بعد أن رفض موقفه.
وقد اتخذ خطوة مماثلة مع العملات الآسيوية خلال الأزمة المالية الآسيوية عام 1997، وشارك في موجة المضاربة التي أدت إلى انهيار الباهت (عملة تايلاند). وكانت هذه الصفقات فعالة جدا لأن العملات الوطنية التي يراهن عليها المضاربون كانت مربوطة بعملات أخرى، بمعنى أن الاتفاقات كانت قائمة "لدعم" العملات من أجل التأكد من أنها تتداول في نسبة معينة مقابل العملة التي كانت مربوطة.
وعندما وضع المضاربون رهاناتهم، اضطر مصدرو العملة إلى محاولة الحفاظ على النسب عن طريق شراء عملاتهم في السوق المفتوحة. عندما نفدت الحكومات من المال وأجبرت على التخلي عن هذا الجهد، انخفضت قيم العملة.
وقد عاشت الحكومات خوفا من أن يهتم سوروس بعملاتهم. عندما فعل، انضم المضاربون الآخرون إلى المعركة في ما وصف بأنه حزمة من الذئاب تنازلي على قطيع من الأيائل. فالمبالغ الهائلة من المال التي يمكن للمضاربين الاقتراض بها والاستفادة منها تجعل من المستحيل على الحكومات أن تصمد أمام الهجوم.
على الرغم من نجاحاته الرائعة، لم يكن كل رهان جورج سوروس عمل لصالحه. وفي عام 1987، توقع أن تستمر الأسواق الأمريكية في الارتفاع. وخسر صندوقه 300 مليون دولار خلال الحادث، على الرغم من أنه لا يزال يحقق عائدات منخفضة من رقمين لهذا العام.
كما حصل على مبلغ 2 مليار دولار خلال أزمة الديون الروسية في عام 1998 وخسر 700 مليون دولار في عام 1999 خلال فقاعة التكنولوجيا عندما يراهن على الانخفاض. خرق من الخسارة، وقال انه اشترى كبيرة تحسبا لارتفاع. وخسر ما يقرب من 3 مليارات دولار عندما تحطمت السوق أخيرا.
الخط السفلي.
التداول مثل جورج سوروس ليس لضعاف القلب أو ضوء المحفظة. الجانب السلبي من الرهان الكبير والفوز الكبير هو المراهنة كبيرة وخاسرة كبيرة. إذا كنت لا تستطيع تحمل الخسارة، لا يمكنك تحمل الرهان مثل سوروس. في حين أن معظم التجار صندوق التحوط الكلي العالمي هي أنواع هادئة نسبيا، وتجنب الأضواء في حين أنها كسب ثرواتهم، اتخذت سوروس مواقف عامة جدا على مجموعة من القضايا الاقتصادية والسياسية.
موقفه العام والنجاح المذهل وضع سوروس إلى حد كبير في فئة بنفسه. على مدى أكثر من ثلاثة عقود، وقال انه جعل الحق في التحرك تقريبا في كل مرة، وتوليد جحافل من المشجعين بين التجار والمستثمرين، وجحافل من المتعثرين بين أولئك على نهاية خاسرة من أنشطته المضاربة.

هل من الحكمة نسخ استراتيجية جورج سوروس الاستثمارية؟
هناك الكثير من الناس الذين لا يريدون أن يفكروا في استثماراتهم. انهم يريدون تفريغ المال في والتركيز على حياتهم المهنية (حتى يتمكنوا من تفريغ المزيد من المال في استثماراتهم). هذا هو تكتيك كبير، ولكن هذا الراحة تأتي بتكلفة: هناك رسوم للصناديق المشتركة وإدارة الحسابات الاستثمارية بنشاط.
على الجانب الآخر، هناك بعض الذين لا تمانع في إجراء البحوث. بدلا من مجرد وضع الأموال في صندوق والسماح لها تنمو مع مرور الوقت، وسوف شراء الأسهم مع القيم الاكتئاب، وبيعها عندما تعافى. هذه هي الطريقة التي جعلت المستثمرين مثل وارن بافيت وجورج سوروس المليارات. ولكن هل هذه الطريقة للجميع؟ (للمزيد، انظر: جورج سوروس: فلسفة مستثمر النخبة).
استراتيجية جورج سوروس للاستثمار.
جورج سوروس هو واحد من أغنى الأفراد على قيد الحياة. مع صافي قيمة حوالي 24 مليار دولار له تأثير كبير، يمكن التأثير الأسواق، ويمكن شراء الأسهم في الواقع بأقل من القيمة السوقية ببساطة لأنه يشتري كثيرا في وقت واحد (التفكير في تخفيضات كبيرة). وهذا يجعل من الأسهل بالنسبة له للحصول على صفقة أفضل على استثماراته من أي شخص آخر. ولكن لا تحتاج المليارات للعب السوق كما يفعل. في الواقع، إذا كنت تستطيع جمع معا بضعة آلاف، يمكنك اتباع نفس التكتيكات للعثور على الأحجار الكريمة الخفية. هنا هي استراتيجيته الاستثمار، باختصار. (لمزيد من المعلومات، انظر: من قبل جورج: استثمار سوروس الطريق.)
الحصول على بعض النصائح: سوروس لديها فريق كبير من المستشارين. يمكن أن ترتد الأفكار بعيدا عنهم والحصول على أفكار لتخزين الأسهم أنه قد لا تأتي مع لوحده. فريقك، على الأرجح، سوف تتكون من الإنترنت والبحث والتحليل من قبل الآخرين. لا تتسرع في شراء، ولكن انظر ما يقوله الآخرون أولا.
اتبع اتجاهات: كان هناك ديلبرت سنوات فكاهية حيث سئل شاب ديلبرت: "إذا قفز الجميع من الهاوية، هل تفعل ذلك أيضا؟" رد ديلبرت، "إذا كان غالبية الناس الذين قفزوا من الهاوية عاد وقال إنها كانت تجربة ممتعة، ثم نعم، على الأرجح أود. "الاتجاهات ليست دائما سيئة ببساطة لأنها هي الاتجاهات. معرفة الاتجاهات، واكتشافها قبل أن تقلع، يمكن أن تعطيك يؤدي جيدة على الاستثمارات المستقبلية.
ابحث عن أسعار مضخمة: ابحث عن أسعار الاكتئاب كذلك. سوق الأسهم يذهب في التقلبات، ومعرفة أي نهاية البندول يجري تعصف يمكن أن تساعدك على الاستفادة من رأس المال. وقال سوروس نفسه: "كل فقاعة تتكون من اتجاه يمكن ملاحظته في العالم الحقيقي، وتصور خاطئ يتعلق بهذا الاتجاه. ويتفاعل العنصران مع بعضهما البعض بطريقة انعكاسية ".
فهم السياسة: النفوذ السياسي ضخم في كل مجال من مجالات الحياة. قبل أن تتمكن من أن تكون مستثمرا عظيما، يجب أن يكون لديك وعي قوي لكيفية العمل السياسي، وما هي القرارات السياسية سوف تفعل للأسواق. هذا لا يجعل المال السريع من الانخفاضات في السوق عندما يتم انتخاب الرئيس؛ ويتبع ذلك عن كثب السياسات المتعلقة بأسعار الفائدة والقرارات الرئيسية الأخرى.
اتبع الخبراء: كواتيل الاستثمار هو محاكاة محفظتك بعد أن من المضايقون الثقيلة. يمكنك أن ترى ما المستثمرين مثل بافيت وسوروس يشترون (وإن لم يكن عادة في وقت الشراء)، ومن ثم شراء تلك الأسهم نفسها. هذا يأخذ بعض العمل من جانبك لتحديد حجم محفظتها، ونسبة مئوية من تلك الحافظة كل شراء يشكلون. (لمزيد من المعلومات، انظر: بافيت ضد سوروس: استراتيجيات الاستثمار.)
يجب عليك اتباع استراتيجية سوروس؟
هناك ثلاث طرق للبحث عن الأسهم.
التحليل الفني، والذي هو تتبع حجم والأسعار التاريخية، وما شابه ذلك. فإنه يتطلع إلى معرفة الأسهم التي لا تقدر قيمتها على أساس التفاصيل التقنية.
التحليل الكمي، الذي يبحث في التفاصيل المالية للشركة مثل السعر إلى الأرباح؛ فإنه يتطلع إلى معرفة الأسهم التي يتم تقديرها بأقل من قيمتها بناء على دعم الشركة لها.
التحليل الأساسي، وهو ما يستخدمه سوروس؛ فإنه ينظر إلى الصورة المالية العامة ويأخذ نظرة أوسع لمعرفة أي الأسهم هي بأقل من قيمتها بسبب مجموعة متنوعة من العوامل الخارجية.
الخط السفلي.
ما إذا كان يجب عليك اتباع استراتيجية سوروس 'يعتمد على شخصيتك، كم من الوقت الذي تريد أن يرتكب، وكم كنت تريد أن تقرأ. انها ليست للجميع، ولكن الكثير تجد أنه بديل أفضل لشراء وعقد.

استراتيجيات التداول & # 8211؛ 3 أكبر الصفقات الفوركس جورج سوروس.
تم التحديث في 20 تشرين الأول (أكتوبر) 2018.
وتظل التداولات الكبيرة في النقد الأجنبي غير معروفة عادة لأن السوق أكبر من أن يجد تجارا منفردين. كما أنه من المستبعد جدا أن يكون للتاجر الواحد تأثير على اقتصادات بأكملها. ومع ذلك، جورج سوروس هو استثناء. تعلم كيف انه حطم المناطق الاقتصادية بأكملها وحقق أرباحا ضخمة من خلال المراهنة على ضعفهم. كشف استراتيجيات التداول وتحليل أكبر وأكثر شهرة تداول العملات الأجنبية من أي وقت مضى.
شيء تعليمي ومثير للسخرية أن نلاحظ & # 8211؛ وبعد 24 عاما من تحقيق سوروس ربحا بقيمة مليار دولار أمريكي يوم الأربعاء الأسود في عام 1992، تعرض لخسائر كبيرة بنفس العملة بعد تصويت بريكسيت! وفقا لبلومبرغ، كان سوروس طويلا الجنيه (على أمل أن قيمة الجنيه ستزداد) قبل تصويت بريطانيا على مغادرة الاتحاد الأوروبي يوم الجمعة. واضاف "لم يكهن ضد الاسترليني بينما كان يطالب بابقاء بريطانيا". إذا كنت ترغب في الاستفادة من تحركات الجنيه، ولكن ليس متأكدا كيف، يمكنك ان ترى التجار الآخرين & # 8217؛ والاستراتيجيات والنصائح هنا.
وقد فقد الجنيه ما يقرب من 20٪ من قيمته مقابل الدولار الأمريكي منذ الاستفتاء في يونيو وهو أسوأ أداء أداء في العالم هذا العام. ومع ذلك، على الرغم من تحطم ضخم في الجنيه يبدو أن سوروس كانت محمية بشكل جيد (التحوط). وقال انه تعوض عن الخسائر من الجنيه مع رهان 100 مليون $ ضد دويتشه بنك، وعن طريق الذهاب طويلة على الذهب (الذي يرتفع عندما يكون هناك عدم الاستقرار الاقتصادي العالمي).
1. سوروس يكسر بنك إنجلترا ويحصل على 1 مليار دولار في يوم واحد.
16 سبتمبر 1992 انخفض في التاريخ باسم "يوم الأربعاء الأسود"، حدث سوق النقد الأجنبي الأكثر شهرة حيث حصل سوروس على لقب "الرجل الذي كسر بنك انكلترا" بسبب المعاملات التي قام بها جنبا إلى جنب مع التجار الآخرين. ولم يكسرها مباشرة، لكن تخفيض قيمة الجنيه كان سيئا للغاية، حيث اضطرت بريطانيا إلى إخراجها من آلية سعر الصرف الأوروبية.
رسم بياني 1. كيف سوروس كسر بنك انكلترا في عام 1992.
على الرغم من أن بريطانيا كانت في حالة ركود في عام 1990، فإن الجنيه (المعروف أيضا باسم الاسترليني) انضم إلى إدارة المخاطر المؤسسية في ذلك العام. وحدد سعر الجنيه إلى المارك الألماني من أجل جعل الاستثمارات بين بريطانيا وأوروبا أكثر قابلية للتنبؤ ومستقرة. ولكن مع تغير الوضع السياسي والمالي في ألمانيا خلال توحيدها، كانت العديد من عملات إدارة المخاطر المؤسسية تحت ضغط كبير للحفاظ على عملاتها ضمن الحدود المتفق عليها. وكانت بريطانيا تعاني من أكبر المشاكل: فقد كان معدل التضخم فيها مرتفعا جدا، كما انخفض سعر الدولار الأمريكي (الذي كان يدفع العديد من المصدرين البريطانيين بالدولار الأمريكي). كما اتضح أن الجنيه لم يكن قادرا على الصمود اصطناعيا قوى السوق الطبيعية، بدأ المزيد والمزيد من المضاربين دائري حول ووضع خطط حول كيفية الاستفادة من هذا الوضع. وانتظروا حتى وصل الوضع المالي إلى السوء الذي يمكن أن يحصل عليه بشكل طبيعي، ثم خلق ضغطا إضافيا على الجنيه من خلال بيعه بكميات ضخمة. وكان أكثرهم عدوانية هو سوروس الذي قام بهذه الصفقة كل 5 دقائق، مستفيدا في كل مرة مع تراجع الباوند في الدقيقة.
واضاف ان "الاموال التي قمت بها في هذه الصفقة بالذات تقدر بنحو مليار دولار. نحن ببساطة استخدام السوق إلى الأمام - أنت تقترض الاسترليني وقمت ببيع الاسترليني الذي كنت اقترضت. ثم تقوم بإعادة شراء الاسترليني عند انتهاء القرض ". - G. سوروس.
لنلق نظرة على مثال مبسط لفهم استراتيجية التداول هذه:
سوروس يقترض 1 مليون جنيه استرليني، وبيعه بالمعدل الحالي ل 2 مليون دولار أمريكي (غبب / أوسد = 2.00) وشرائه مرة أخرى عندما غبب / أوسد = 1.50 ل 1.5 مليون دولار، وبالتالي الحفاظ على الفرق من 0.5 مليون دولار أمريكي.
ومن أجل الحفاظ على سعر الفائدة الثابت، كان بنك انجلترا يشتري 2 مليار جنيه استرليني في الساعة، وهو مبلغ لم يسبق له مثيل. وطالبت سياسات إدارة المخاطر المؤسسية بأن تقوم البلدان ذات العملات الأقوى ببيع عملاتها وشراء أضعفها للمساعدة في الحفاظ على التوازن. وفي هذه الحالة، كان على بنك ألمانيا أن يبيع العلامات الألمانية ويشتري الجنيهات. ومع ذلك، لم يأتوا لإنقاذ بريطانيا لأنه يبدو أن ألمانيا لديها مصلحة في رؤية انخفاض قيمة الجنيه الإسترليني. كل جهود بريطانيا لضخ المال وزيادة أسعار الفائدة المرتفعة بالفعل أثبتت جدواها. في وقت متأخر من بعد ظهر يوم 16 سبتمبر، كما فهم التجار أن بنك انجلترا كان لديه كميات غير كافية من العملات الأجنبية لشراء في جميع الجنيهات التي تم بيعها، وأنها دفعت أكثر مما أدى إلى انهيار. في 19:40، أكد رئيس الوزراء البريطاني الهزيمة وأعلن أن بريطانيا تترك إدارة المخاطر المؤسسية. يوتيوب / مشاهدة؟ ت = YBgXbTYvBfw.
2. سوروس يكسب 790 مليون $، وتعطل البات التايلندي ويؤدي إلى الأزمة الآسيوية.
وجاءت التجارة الثانية الأكثر شهرة في سوروس في عام 1997 عندما رأى احتمال أن الباهت التايلاندي قد تنخفض. حتى انه ذهب قصيرة على الباهت (من خلال الذهاب طويلة على أوسد / ثب) باستخدام العقود الآجلة. وكثيرا ما كانت تصرفاته عاملا محفزا، مما أدى إلى الأزمة المالية الآسيوية الكبيرة التي لم تؤثر فقط على تايلند، بل أيضا على كوريا الجنوبية وإندونيسيا وماليزيا والفلبين وهونغ كونغ وغيرها.
الصورة 2. كيف اكتسب سوروس 790 مليون دولار وزعزع استقرار الاقتصاد التايلندي والآسيوي في 1997 - 1998.
1. سوروس يذهب قصيرة على البهت. 2 - تنفق تايلند ما يقرب من 7 بلايين دولار لحماية الباهت ضد المضاربات. 3. يبيع سوروس جميع موارده الباهت ويحذر الناس علنا ​​من سقوطه المحتمل والأزمة التي تلت ذلك. 4 - وفي 2 تموز / يوليه، اضطرت تايلند إلى التخلي عن سعر الباهت الثابت وتبدأ تعويمها بحرية. وتطلب تايلاند المساعدة من صندوق النقد الدولى. 5 - تتخذ تايلند تدابير تقشفية صارمة لتأمين القرض من صندوق النقد الدولي. 6 - انخفض سعر الباهت من 1 دولار لل 25 باهت إلى 56 باهت؛ سوروس يكسب أكثر من 790 مليون دولار.
3 - وحقق سوروس 1.4 بليون دولار من انخفاض الين.
وقد أصيب اقتصاد اليابان بأضرار جسيمة بعد تسونامي المدمر في عام 2018 وكان انتعاشه الاقتصادي بطيئا. ومنذ ذلك الحين، كان التجار ينتظرون أن يضعف الين. وقد بدأ ذلك في نهاية عام 2018 عندما تحدث شينزو آبي (المرشح آنذاك لمنصب رئيس الوزراء) علنا ​​عن خططه لإضعاف الين من أجل تعزيز الاقتصاد. مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع درجة الموافقة عليه، كان هذا إشارة جيدة للمستثمرين لفتح صفقات كبيرة أوسد / جبي، يراهنون على أن قيمة الدولار سترتفع مقابل الين.
تين. 3. كيف استخدم سوروس الوضع الاقتصادي في اليابان لكسب 1.4 مليار دولار في عام 2018.
وكان أول من يقفز في سوروس هو الأسطوري لمهاراته في تقصير العملات المختلفة مع الروافع العالية والعواقب في جميع أنحاء العالم. وتوقع أن الاتجاه القادم وإدارة صندوق سوروس خصصت 10٪ من 24 مليار دولار إلى أوسد / جبي في منتصف نوفمبر تشرين الثاني عام 2018. ومنذ ذلك الحين، فقد كسبت 1.2 - 1.4 مليار دولار (وفقا لمصادر مقربة من الصندوق) في هذه الصفقة و الين لا يزال ينخفض. ومن بين اللاعبين الكبار الآخرين الذين فتحوا مناصب مماثلة دانيال لوب، وديفيد إينهورن، وكاكستون أسوسياتس، و تودور إنفستمينتس، و مور كابيتال. ساعدت هذه الرهانات الضخمة على زيادة زخم انزلاق الين. لم يكن هذا مفيدا فقط للتجار الذين قضوا على الين، ولكن أيضا لشينزو آبي الذين عرفوا أن ضعف الين يمكن أن يجعل صادرات اليابان أكثر قدرة على المنافسة. هذا بدوره، انتقد بشدة من قبل دول الاتحاد الأوروبي الذين فهموا أن هذا التدخل من شأنه أن يقلل من إمكانات التصدير لأن الإنتاج الياباني سوف يكلف أقل وأقل. وبدأت البنوك وصناديق التحوط قريبا تخبر زبائنها بالمرور في هذا الرهان أيضا. وارتفع الدولار أكثر عندما انتخب شينزو آبي رئيسا للوزراء في 26 ديسمبر 2018. بعد ذلك، حتى بنك أمريكا قفز في تحقيق أرباح من هذا الاتجاه. ولحسن الحظ بالنسبة لليابان، فإن هذه التحركات لسوروس وغيرهم من التجار لم تهدد عملتها كما فعلت عندما اقترب سوروس من غ في عام 1992 وعلى الباهت التايلاندي في عام 1997، مما ألحق أضرارا بالعملتين وأدى إلى انهيار مالي في كلا البلدين. والسبب في ذلك هو أن السكان المحليين يمتلكون الجزء الأكبر من موارد اليابان وديونها.
ماذا يمكننا أن نتعلم من هذه الصفقات السوبر؟
وتتمثل الاستراتيجية الرئيسية لسوروس والتجار الآخرين في اكتشاف الضعف الاقتصادي القادم لبلد ما، ثم اختصار حقه في العملة قبل حدوث الانخفاض. إن أعلى إمكانية لتقلبات أسعار العملات - وبالتالي المكاسب - هي عندما يكون سعر صرف العملة بعملة أخرى، كما هو الحال في الجنيه والباخت. وفي هذه الحالات، كانت البلدان الضعيفة معرضة جدا للمضاربات حيث حاولت الحفاظ على سعر الفائدة الثابت بصورة مصطنعة عن طريق الشراء بعملتها الخاصة. هذا التوازن العملة الاصطناعية عرضة للانهيار الهائل عندما لم يعد قادرا على تحمل قوى السوق الطبيعية. وفي حالة الين الياباني، كانت الإشارة قصيرة جدا عندما قالت الحكومة اليابانية إنها ستخفض قيمة العملة من أجل تعزيز اقتصادها وجذب المستثمرين. وكما ترون من هذه الأمثلة، فإن الأزمات الاقتصادية غالبا ما توفر أفضل الفرص لتجار العملات. وبطبيعة الحال، يبدو أسهل بكثير عندما لوحظ في وقت لاحق، ولكن هذه هي الأنماط التي يمكن استخدامها من قبل التجار اليومي كذلك.
الرجاء مشاركة هذه المشاركة ومثلها.
الوظائف ذات الصلة.
الولايات المتحدة الأمريكية اغلاق الحكومة 2018 ببساطة شرح للدمى.
فوركس ساعات السوق & # 8211؛ 3 القواعد الذهبية عند التداول.
عند عدم التداول في فوريكس & # 8211؛ 7 الفخاخ محفوفة بالمخاطر لتجنب.
دليل المبتدئين إلى أسعار العملات والأزواج.
ألقاب العملة & # 8211؛ المصافحة السرية للتجار.
3 أفكار حول & لدكو؛ استراتيجيات التداول & # 8211؛ 3 أكبر الصفقات الفوركس جورج سوروس و رديقو؛
مادة كبيرة! ما وجدته مثيرة للاهتمام حول كسر الجنيه الإسترليني & # 8230؛ وكان أن الاتجاه على المدى الطويل بعد النظام مع 10 أتر كان طويلا، لم تحصل على توقفت ثم كان الجنيه عند مستويات مرتفعة في وقت لاحق وكان تجارة مربحة ، وهذا قوي.
شكرا على التقدير! استراتيجيات جورج سوروس قوية جدا في الواقع. تماما مثل ردكم 🙂